В последние недели на криптовалютном рынке царит напряжённость, связанная с медвежьими настроениями и потенциальным снижением цены биткоина. Сумма, поставленная трейдерами на падение криптовалюты, составляет внушительные $550 млн, что отражает усиливающиеся опасения по поводу ближайших перспектив первой криптовалюты. Множество факторов, от макроэкономических проблем до неопределённости в политике США, вносят свой вклад в создание напряжённой атмосферы. Как это скажется на будущем биткоина, и что стоит за такими прогнозами?
- Что за сделка с 0 млн?
- Текущие проблемы для крипторынка
- Пессимизм и оптимизм на рынке биткоина
- Рынок криптовалют и золото: что с корреляцией?
- Возможные перспективы биткоина: откат или новый рост?
- Что говорит активность в стейблкоинах?
- Корреляция биткоина с фондовыми индексами
- Заключение: биткоин на перепутье
Что за сделка с $550 млн?
Криптотрейдеры, по данным Amberdata, активно накапливают позиции в пут-опционах на биткоин с страйком $70 000. Это серьёзная ставка на падение первой криптовалюты. Данные свидетельствуют, что 43% проданных за сутки контрактов на платформе были путами — контрактами, дающими право на продажу актива по заранее оговорённой цене.
Шон Доусон, глава отдела исследований платформы Derive, в своём отчёте от 11 марта отметил, что текущие данные подтверждают растущие медвежьи настроения среди трейдеров. По его словам, рынок сталкивается с существенными проблемами на фоне ухудшающейся макроэкономической ситуации, и криптовалюты не стали исключением.
Текущие проблемы для крипторынка
Почему трейдеры ставят на падение биткоина? Это можно объяснить целым рядом факторов. Во-первых, неопределённость в мировой экономике и проблемы в американской макроэкономической политике — включая продолжение торговых войн и неопределённость по снижению ключевой ставки ФРС — создают неблагоприятные условия для роста криптовалют. Участники рынка опасаются, что это может привести к долгосрочному падению цен.
Особое внимание привлекает указ Трампа о крипторезерве США, который не оправдал ожиданий криптосообщества. Вместо покупок цифрового золота государством, как предполагалось, произошло лишь обсуждение «генерального подхода» к цифровым активам. Это разочарование создало дополнительные медвежьи настроения среди инвесторов.
Кроме того, стоит упомянуть о многодневном оттоке из спотовых биткоин-ETF. Этот процесс был интерпретирован многими как сигнал к снижению, что также влияет на цену криптовалюты.
Пессимизм и оптимизм на рынке биткоина
Но не все считают, что биткоин будет продолжать падать. Хотя данные по пут-опционам показывают сильное медвежье давление, на рынке также наблюдается рост интереса к колл-опционам с ценой исполнения $100 000-120 000. Это свидетельствует о наличии определённого оптимизма, несмотря на негативный фон.
Соотношение контрактов на покупку и продажу остаётся в пользу медведей — 0,52, что подтверждает преобладание пессимизма на текущий момент.
Рынок криптовалют и золото: что с корреляцией?
Интересно, что биткоин часто позиционируется как актив-убежище, подобный золоту. Однако на фоне роста цен на драгоценный металл, который обновил максимум и превысил $3000 за тройскую унцию 14 марта, цена биткоина продолжает падать.
Как отмечает Питер Шифф, президент Euro Pacific Capital, за последние три с половиной года биткоин потерял 24% своей ценности в пересчёте на золото. В 2021 году 1 биткоин можно было обменять на 36,3 унции золота, а сейчас — только на 27,7. Это даёт основание говорить, что биткоин уже находится на скрытом медвежьем рынке, несмотря на его долгосрочную привлекательность.
Возможные перспективы биткоина: откат или новый рост?
Аналитик Nansen, Орели Бартер, считает, что возможное снижение биткоина до уровня $71 000-72 000 является вполне органичной частью макрокоррекции на бычьем рынке. В то время как Артур Хэйес, бывший глава BitMEX, полагает, что откат на 36% от максимума является «нормой» для криптовалют, особенно в условиях текущей экономической политики.
По его мнению, биткоин вернётся к росту, как только ведущие мировые экономики начнут смягчать свою денежно-кредитную политику, что неизбежно при текущем положении дел в США. Хэйес предсказывает, что долгосрочная цель биткоина может быть гораздо выше — $1 млн.
Однако не все эксперты так оптимистичны. Специалисты CryptoQuant призывают не делать поспешных выводов о начале медвежьего рынка. Технические индикаторы указывают на возможный отскок криптовалюты, что даёт надежду на её восстановление.
Что говорит активность в стейблкоинах?
Компания Santiment обратила внимание на значительный рост активности в стейблкоинах от Tether в момент падения цен на биткоин. Это может быть признаком того, что трейдеры готовятся к покупкам. В этом контексте, несмотря на медвежьи настроения и снижение объемов торгов, рынок всё ещё может вернуться к росту, если положительная динамика встает на первый план.
Корреляция биткоина с фондовыми индексами
Особое внимание стоит уделить исторической корреляции биткоина с фондовыми индексами, такими как S&P 500. История показывает, что даже при значительных просадках на фондовых рынках, биткоин восстанавливался, сохраняя восходящий тренд. Это даёт основания полагать, что криптовалюта может пережить текущую коррекцию и в будущем вернуться к росту.
Заключение: биткоин на перепутье
В ближайшие недели криптовалютный рынок столкнётся с серьёзными вызовами. Несмотря на медвежьи настроения, признаки коррекции и активность в стейблкоинах говорят о том, что биткоин может отскочить. Время покажет, удастся ли криптовалюте удержаться на текущих уровнях или рынок продолжит снижение. Но одно ясно: биткоин, как и раньше, остаётся в центре внимания как у оптимистов, так и у пессимистов, и его дальнейшее движение будет зависеть от множества внешних факторов, включая мировую экономику и решения ключевых игроков на рынке.
