Без ссылки на Федеральную резервную систему (ФРС), невозможно обойти ни один анализ фондовых или криптовалютных рынков, поскольку её заседания регулярно сопровождаются значительной изменчивостью. Давайте попробуем разобраться в механизме её действия, исключив при этом любые теории заговора.
Федеральная резервная система (ФРС) представляет собой федеральное независимое учреждение, выполняющее функции центрального банка Соединенных Штатов.
Созданная 23 декабря 1913 года, ФРС называется «системой» из-за наличия в ней 12 федеральных резервных банков (ФРБ), каждый из которых имеет право на выпуск долларов.
Задачи Федеральной Резервной Системы (ФРС) включают в себя следующие аспекты:
- Регулирование эмиссии доллара, предоставление финансовых услуг правительству Соединенных Штатов Америки и международным организациям.
- Осуществление надзора за банковской сферой с целью обеспечения баланса между интересами банков и национальными интересами, а также защиты интересов вкладчиков и соблюдения кредитных прав.
- Участие в системе внутренних и международных платежей для обеспечения эффективного функционирования финансовых операций.
- Обеспечение финансовой стабильности внутри Соединенных Штатов Америки.
- Содействие достижению максимальной занятости населения и стимулирование роста экономического потенциала производства.
- Поддержание стабильности цен в стране, контролируя инфляцию и предотвращая ее излишнее ускорение.
Как можно заметить, Федеральная Резервная Система (ФРС) обладает широким спектром обязанностей, предоставленных ей следующими полномочиями: решать вопросы, связанные с проблемными банками; принимать решения о выпуске или прекращении выпуска долларов; управлять платежными системами (например, FedNow); устанавливать процентные ставки по федеральным фондам; и проводить операции по покупке и продаже активов.
Важно отметить, что ФРС часто сталкивается с дилеммой, приходящейся на выбор наименьшего из двух зол, с целью сохранения финансовой стабильности страны. Например, в настоящее время регулятор повысил процентную ставку в борьбе с инфляцией, что, в свою очередь, может привести к росту безработицы и сокращению экономической активности. Однако, когда инфляция будет под контролем, ФРС будет пошагово снижать процентные ставки, способствуя стимулированию экономики и созданию новых рабочих мест.
Федеральная резервная система (ФРС) формально признается независимым агентством, но на практике её руководство фактически назначается президентом Соединенных Штатов и получает одобрение Сената 🗽.
Совет управляющих является высшим органом управления ФРС и состоит из 7 членов. Среди них президент США, совместно с Сенатом, определяет председателя (на данный момент это Джером Пауэлл) и его заместителя (Лайл Брейнард).
Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC) принимает ключевые решения относительно процентных ставок. В составе комитета присутствуют все члены совета управляющих и главы региональных резервных банков. Однако в голосовании участвуют только 12 человек, включая членов совета управляющих, президента ФРБ Нью-Йорка и четырёх президентов других региональных ФРБ, которые назначаются в FOMC на срок одного года.
Участники заседаний Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC), которые не принимают участие в голосовании, предпочитают давать интервью представителям СМИ, раскрывая, как им кажется, внутренние детали заседаний Федеральной резервной системы (ФРС). Это может оказывать воздействие на рынки через устные комментарии и мнения, выраженные в прессе.
