Биткоин ETF — что это? Простыми словами:
Биткойн ETF (Exchange-Traded Fund) представляет собой фонд, который торгуется на бирже и отслеживает цену биткойна. В отличие от прямой покупки криптовалюты, инвесторы могут приобретать или продавать акции ETF через обычные биржевые платформы. Этот подход позволяет им участвовать в колебаниях цен биткойна, избегая необходимости держать в собственности саму криптовалюту и решать вопросы её хранения и безопасности. Биткойн ETF предоставляет удобный и регулируемый механизм инвестирования в биткойн, доступный широкому кругу инвесторов.
- Механизм функционирования: Биткойн ETF приобретает и хранит биткойны, а цена его акций изменяется в соответствии с колебаниями цены биткойна. Таким образом, инвесторы могут вкладываться в биткойн, не приобретая его напрямую.
- Преимущества для инвесторов: Основное преимущество заключается в удобстве. Инвесторам не требуется беспокоиться о покупке, хранении и безопасности биткойнов. Кроме того, ETF обычно подвергаются регулированию со стороны государственных органов, что придает дополнительный уровень надежности.
- Налогообложение и регулирование: Биткойн ETF регулируются аналогично традиционным ETF, что упрощает налогообложение и соблюдение правил для инвесторов.
- Доступность: ETF доступны на многих крупных фондовых биржах, что обеспечивает легкий доступ инвесторов к биткойну, особенно тем, кто не знаком с криптовалютными биржами.
- Риски: Как и в случае с любым инвестиционным продуктом, биткойн ETF сопряжен с рисками. Волатильность цен на биткойн может сказаться на стоимости ETF. Также стоит учесть риски, связанные с регулированием криптовалют.
- Типы биткойн ETF: Существует различные варианты биткойн ETF, включая те, которые непосредственно инвестируют в биткойны, и те, которые направлены на компании, связанные с криптовалютой (например, майнинговые компании или обменники криптовалют).
Эти факторы делают биткойн ETF привлекательным инструментом для инвесторов, желающих вложиться в криптовалюту через традиционные финансовые каналы, сокращая при этом некоторые из рисков, связанных с прямым владением биткойнами.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) выдала одобрение для одиннадцати отраслевых гигантов, включая BlackRock, Fidelity Investments и Invesco. Это разнообразие предоставляет инвесторам несколько точек входа на рынок.
Каждый из этих финансовых гигантов обладает уникальными характеристиками и пользуется репутацией известных фирм. С этой целью, стремясь привлечь инвесторов, эмитенты ETF существенно уменьшили свои комиссии. Эта агрессивная стратегия ценообразования делает ETF на биткоин экономически эффективной альтернативой традиционным цифровым кошелькам.
Bitwise и ARK взяли на себя решение отменить комиссии с самого начала, привлекая тем самым ранних инвесторов.
Биткоин ETF прогноз
Запущенные 11 января спотовые биржевые фонды на Биткоин, по мнению аналитиков инвестиционного банка JPMorgan, не привлекут существенного объема нового капитала. Вместо этого, эксперты оценивают возможный переток средств из других криптовалютных инструментов в эти новые Биткоин ETF. Хотя запущенные фонды, вероятно, не привлекут значительных новых инвестиций, они могут стать местом, куда перекочует около $36 млрд с криптовалютных счетов на биржах, фьючерсных ETF и других криптопродуктов, считают аналитики банка.
После одобрения 11 спотовых биткоин-ETF Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) 10 января, объем торгов паями этих фондов в первый же день превысил $4,6 млрд.
Лучший результат продемонстрировал iShares Bitcoin Trust (IBIT) от Blackrock. На него пришлось 22% от общего объема торгов инструментом 11 января 2024 года. Торги IBIT закрылись на 4,69% ниже цены открытия.
В дебютный торговый день рынка его участники совершили около 700 тысяч сделок с использованием нового инструмента.
Аналитики JPMorgan предполагают, что около $3 млрд могут перейти из фьючерсных биткоин-ETF в спотовые биткоин-ETF. Еще $3 млрд до $13 млрд могут поступить из Grayscale Bitcoin Trust, а до $15-20 млрд — с счетов розничных инвесторов на криптоплатформах. Период, в течение которого это может произойти, не был уточнен.
В банке отмечают, что объем новых инвестиций в криптовалютное пространство, вероятно, будет зависеть от регулирования и от того, какие возможности для криптовалютной экосистемы появятся в традиционной финансовой системе. Ключевую роль в этом будут играть комиссии и ликвидность, определяя, сколько денег направится в недавно созданные ETF.
Аналитики высказывают мнение, что Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) может столкнуться с оттоком капитала в размере $5-10 млрд, если не снизит свои комиссии с текущих 1,5% до 0,25%, как это делают BlackRock и другие эмитенты ETF. Они также ожидают, что спекулятивные инвесторы могут получить прибыль от покупки с большой скидкой паев GBTC на вторичном рынке в 2023 году и направить около $3 млрд в новые спотовые ETF.
Банковские аналитики также предполагают, что розничные инвесторы частично переведут свои средства в спотовые биткоин-ETF через криптобиржи и брокерские сервисы, в то время как институциональные инвесторы могут предпочесть спотовые биткоин-ETF фьючерсным ETF с низкими комиссиями.
В декабре прошлого года JPMorgan прогнозировал, что Ethereum в 2024 году обгонит биткоин по темпам роста. С запуском спотовых биткоин-ETF появились дополнительные спекуляции относительно одобрения биржевых фондов на Ethereum, что уже сказалось на росте курса этой альтернативной криптовалюты.
Если статья оказалась полезной для Вас, угостите автора чашечкой кофе, чтоб были силы на новый контент =)
